نقدینگی به سمت کدام بازار می‌رود؟

به گزارش 9 صبح، غول نقدینگی از ابتدای مهر تا کنون بازارهای مختلف را دچار دگرگونی کرده و با سیگنال خارج شدن برجام از دستور کار کشورهای غربی در کنار ناآرامی‌های اجتماعی به دل بازار ارز زده، سدهای قیمتی را شکسته و سطوح قیمتی جدیدی را تجربه کرده، در بازار خودرو با فشار بر پدال قیمت‌ها، خریداران را جا گذاشته و باعث زحمت فراوان خریداران پیاده در سربالایی قیمت‌ها شده و با برتری تقاضا از عرضه در بازار مسکن شرایط را برای این بازار که با پول‌های بزرگتری جابه‌جا می‌شود سخت‌تر کرده است.

سیل نقدینگی قدرت خرید پس‌اندازها را تخریب کرده و برخی متقاضیان خرید را به سمت بازار اجاره هدایت کرده است. در نهایت هم زمانی که قیمت ارز به سطوحی رسید که برای معامله‌گران مشخص شد بازگشت به برخی از محدوده‌های قیمتی احتمال کمی دارد و بازار بورسی که از سال ۹۹ از تورم جامانده با اهرم تورم و قیمت دلار ارزنده‌تر و از سایر بازارها عقب‌تر است، با احتیاط شروع به افزایش کرد. در ادامه به مرور وقتی سهامداران عیار صعودی بازار را محک زدند سرمایه‌ها به آرامی جذب بازار سرمایه شد. سیالیت و تنوع سرمایه‌گذاری در بورس نقدینگی را به این بازار جذب کرد و در نهایت توانایی این بازار در جذب نقدینگی باعث شد تا سایر بازارها در فاز رکودی وارد شده و شاخص بازار سرمایه با موج نقدینگی جمع‌شده از سایر بازارها به سمت بالا حرکت کند، مقاومت تاریخی را بشکند و بر فراز آن بتازد.

روز شنبه گروه‌های خودرویی و بانکی که لیدر بازار سرمایه بودند صف‌های خرید سنگینی را تجربه کردند ولی در دومین روز هفته موقعیت صعودی بازار فقط برای پنج دقیقه حفظ شد و با عرضه صف‌های خرید لیدرها، بازار سرمایه با فشار فروش مواجه شد. شاخص کل در دو‌ روز متوالی بیش از 200 هزار واحد اصلاح کرده است؛ اصلاحی که موجب توقف ورود نقدینگی، کاهش ارزش معاملات خرد و خروج سنگین پول حقیقی از بازار شده است.

در چنین شرایطی برخی از تحلیلگران به قدرت غول نقدینگی در چند ماه گذشته اشاره می‌کنند که آیا نقدینگی با اصلاح قیمتی بازار سرمایه رام شده یا در ادامه بازار دیگری مورد حمله موج سهمگین نقدینگی خواهد بود؟

تحلیلگران معتقدند که اگر نقدینگی بخواهد همچنان در بازارهای موازی جولان بدهد، نقدینگی خارج‌شده از بورس می‌تواند به بازارهای موازی آسیب بزند.

شاخص کل بورس از کجا برمی‌گردد؟

بازار سرمایه روز یکشنبه با یک کندل پرقدرت وارد فاز اصلاحی شد که سقوط آبشاری را برای بازار رقم زد. شاید مهمترین سوالی که در حال حاضر وجود دارد آن است که بازار تا چه محدوده‌ای اصلاح می‌کند؟ ولی پاسخ آن ست که در روندهای صعودی و نزولیِ هیجانی، پیش‌بینی انتهای دقیق روند ممکن نیست، زیرا تعیین حمایت برای خرید مجدد در روندهای نزولی مانند گرفتن چاقوی در حال سقوط است که فضای هیجانی بازار می‌تواند به خریدار آسیب بزند ولی با برخی ابزار می‌توان محدوده‌هایی که می‌تواند بازار سرمایه در آنجا حمایت شود یا هیجان فروکش کند را پیش‌بینی کرد.

در بررسی نمودار شاخص کل، شاخص قدرت خرید نسبی روز قبل روی خط روند صعودی قرار گرفت که از ابتدای آبان و با شروع روند صعودی بازار سرمایه برای آن تشکیل شده بود. در صورتی که شاخص قدرت خرید نسبی محدوده ۵۰ را با قدرت از دست بدهد می‌تواند به عنوان یک سیگنال برای از دست رفتن روند صعودی در کوتاه‌مدت از نظر اندیکاتور آر اس آی تلقی شود.

ریزش پنج درصدی شاخص کل در روز قبل توجهات زیادی را به خودش جلب کرد. مجتبی توانگر نماینده تهران در مجلس شورای اسلامی خواستار تشکیل جلسه فوق‌العاده شورای بورس شد و محسن علیزاده عضو ناظر مجلس در شورای عالی بورس هم روز قبل گفت از امروز اوضاع بهتر می‌شود.

با توجه به تشکیل یک موج صعودی از دهه اول آبان تا 16 اردیبهشت، می‌توان با رسم سطوح فیبوناچی محدوده‌های مهمی که شاخص کل در آنجا آرام‌تر می‌شود و می‌تواند به آن‌ها واکنش نشان دهد را به دست آورد. محدوده ۲ میلیون و ۲۰۰ تا دو میلیون و ۲۵۰ هزار واحد اولین محدوده حمایتی فیبوناچی در روند فعلی است که می‌توان رفتار شاخص کل را در این سطح مورد بررسی قرار داد. اگر شاخص کل سطح حمایتی فوق را بشکند، محدوده دو میلیون و ۱۰ تا دو میلیون و 60 هزار واحدی دومین محدوده حمایتی شاخص کل در سطح ۳۸ درصدی فیبوناچی است.

سطح سرنوشت‌ساز برای دلار

بازار ارز روز قبل از نزدیکی حمایتی که در آن قرار داشت برگشت و قیمت اسکناس آمریکایی افزایش یافت. بازگشت تکنیکی بازار ارز در روز قبل با دومین روز سقوط شاخص کل بازار سرمایه همراه شد. دلار آزاد که در روز یکشنبه خط روند صعودی چهار ماهه خود را شکسته بود روز قبل توانست به بالای آن نفوذ کند ولی برای آنکه قیمت دلار کاهشی نشود باید بتواند در روز جاری بالای محدوده ۵۳ هزار و ۷۰۰ تومان تثبیت شود و در ادامه از این قیمت پایین‌تر نیاید. در غیر اینصورت احتمال کاهش قیمت دلار از نظر تکنیکی در گام اول ‌تا حوالی ۵۳ هزار و 100 تومان فراهم می‌شود و اگر این محدوده حمایتی کوتاه‌مدتی هم شکسته شود دلار می‌تواند تا محدوده ۵۲ هزار و ۶۰۰ تا ۵۲ هزار و ۸۰۰ کاهش یابد.

سکه امامی چشم‌انتظار اونس و دلار

سکه امامی هم مانند دلار خط روند صعودی سه ماهه خود را شکسته و هنوز نتوانسته بالای آن نفوذ کند ولی با توجه به آنکه قیمت طلا به اونس و سکه وابسته است، اگر دلار در ادامه هفته رشد کند یا اونس طلا در واکنش به داده‌های تورمی ایالات متحده روز چهارشنبه و نگرانی‌ها از عدم افزایش سقف بدهی ایالات متحده مثبت شود سکه امامی نیز می‌تواند در ادامه صعودی شود.

حمایت محدوده ۳۲ میلیون و ۵۰۰ تا ۳۲ میلیون و 600 هزار تومانی اولین حمایت پیش روی سکه است که در صورت شکست می‌تواند تا نزدیکی محدوده ۳۱ میلیون و ۹۰۰ هزار تا ۳۲ میلیون تومان کاهش پیدا کند. در صورت صعودی بودن سکه امامی در روز جاری محدوده ۳۲ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان اولین مقاومت پیش رو خواهد بود که شکست آن راه را برای رسیدن به مقاومت ۳۳ میلیون ۸۰۰ هزار تومانی هموار خواهد کرد.